ヘッジファンドについて
ヘッジファンドとは？
ヘッジファンドの運用スタイル
イベント・ドリブンスタイル
イベント・ドリブンスタイルを採用するマネージャーは、重大な経営上の変化を遂げつつある企業、あるいは、それに関与する企業の発行する証券の買付及び空売りを行います。...
エクイティヘッジスタイル
エクイティヘッジスタイルを採用するファンドは、全ヘッジファンドの約35％を占め、業界最大です。このスタイルには、主に上場株式を対象に評価の過小、過大な銘柄それぞ...
グローバル・マクロスタイル
グローバル・マクロスタイルを採用するマネージャーは、マクロ経済トレンドを利用するオポチュニスティックなアプローチで運用を行います。様々な市場（株式、債券、通貨、...
マネージド・フューチャーズ・スタイル
を採用するマネージャーは、流動性の高い金融や商品の先物やその他のデリバティブを運用対象とします。運用手法は、過去の価格変動に基き将来の価格を予想する長期トレンド...
レラティブ・バリュー・スタイル
レラティブ・バリュー・スタイルを採用するマネージャーは、類似あるいは関連証券間に生じた価格形成の歪みを利用した裁定戦略を行います。過小評価されている銘柄に対する...
ヘッジファンドの誕生と業界の動向
ヘッジファンドの誕生と業界の動向
1949年の米国にて、社会学博士であり、元フォーチュン誌記者であるアルフレッド・ウィンスロー・ジョーンズが、従来型の株式投資ポートフォリオにおける市場リスクを「...
ヘッジファンドの成長
1990年初頭、ジョージ・ソロスやジュリアン・ロバートソンといったヘッジファンド・マネージャーの成功が再び投資家の関心を集め、ヘッジファンド調査会社HFRIによ...
資産運用のメインストリームへ
ヘッジファンドは、資産運用のメインストリームへと進化を続けてきました。かつては、富裕者層の資産保全手段にしか過ぎなかったものが、機関投資家、個人資産家のいずれに...
ファンド・オブ・ヘッジファンズ
ファンドオブヘッジファンズ
ヘッジファンドは多くの共通の特徴も見られますが、それぞれリスク・リターン特性が異なるように、運用スタイル、運用戦略も多岐に亘ります。 ファンド・オブ・ヘッジファ...
従来型ポートファリオの組み入れによる分散効果
従来型のポートフォリオへの組み入れによる分散効果
株式、債券、現金からなる従来型のポートフォリオに分散投資されたファンド・オブ・ヘッジファンズを組み入れることにより、高い分散効果を期待できます。 ポートフォリオ...
ヘッジファンド用語解説
運用枠
運用枠の問題は、ヘッジファンド業界の成長、進化に関連するものです。一部のヘッジファンド・マネージャーにおいて、一時的に運用枠の確保が困難となる場合があるかもしれ...
手数料
ヘッジファンドに関する手数料には、運用報酬、及びハイ・ウォーターマークにリンクして算出される成功報酬があります。こうした手数料体系は、ヘッジファンドが積極的に運...
レバレッジ
投資の世界において、レバレッジは多くの論議を呼んできました。ヘッジファンドの業界も、この数年間にそのレバレッジの利用方法について大きく進歩しました。5つに分類さ...
流動性
流動性の低い投資対象、あるいは長期運用戦略の採用のために、高い流動性を提供しないヘッジファンドが多く存在します。この‥は、マネージド・アカウント（投資一任勘定）...
マネジャー固有のリスク
ヘッジファンドの破綻要因は（純粋に投資運用に関わるものより）ヘッジファンド運用会社の大半が少人数の要員に強く依存する小組織であるために生じた、組織運営上の問題が...
透明性
ヘッジファンド・マネージャーは、ポジション・レベルでの完全な情報を投資家に対し開示するのを好まない傾向があります。これには、ポジション自体の危険が高まることに加...
アルファ、超過リターン
運用マネジャーにより得られる「付加価値」の指標として広く用いられ、マネジャーあるいは運用戦略に帰属するスキルの優劣を表すものと考えられます。その計測には、ベンチ...
相関、相関関数
相関係数は、２つの運用資産の間にみられる相互依存性、関連性を測る指標です。相関係数により両者のリターンが変動する際にどの程度の連動性が見られるかが示されます。...
デリバティブ、派生商品
商品、株価指数、債券などの原資産に対する「合成的」価値を表象する先物、オプションといった金融取引上の契約やその他証券を指します。通常、デリバティブの価格変動は原...
下落率
運用資産の価値が直近の高値からどれだけ下落したかをパーセント表示で表したものです。同価値が高値から底値まで変化する期間を下落率発生期間、逆に、底値から高値水準ま...
リスク調整後リターン
リスクに相対するリターン〓リスク1単位当たりのリターン、あるいは、一定レベルのリターンに対するリスクを示し、通常シャープ・レシオなどで表されます。リスク調整後リ...
シャープ・レシオ
リスク調整後リターンの指標の一つで、リスク1単位当たりの超過リターンを表します。シャープ・レシオは、当該資産のリターンのうち、短期リスクフリー・レートを上回る部...
空売り
将来、より安値で買い戻すことを前提に、借り入れた証券を売却する運用手法です。 今後値下がりしそうだと思われる銘柄の株式を、その保有者から借ります ...
スタイル（戦略）
ヘッジファンド用語として、スタイルと戦略はしばしば互換的に用いられます。ただし、本資料において、「スタイル」はレラティブ・バリュー・スタイルというように、包括的...
ボラティリティ
ボラティリティは、運用業界で最も一般的なリスク指標です。簡潔に説明すると、運用資産の価格がそのトレンドに対し、どの程度の変動性をもっているのかを示します。注意し...
相対リターン
指標と比べてそれを上回るリターンを得ること。...
絶対リターン
相場の上昇局面でも下降局面でも、プラスリターンを達成していくこと。...
トラッキング・エラー
運用成果を評価する尺度の１つで、指数（日経平均株価、東証株価指数、等）とファンドの基準価額の「ずれ」を表します。例えば、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）連動型のインデ...
各種お申込み・問い合わせ
ヘッジファンドは、幅広いスタイルへの投資を通じ、積極的に運用を行うファンドです。
ヘッジファンドは、指数やベンチマークに対する相対リターンではなく、絶対リターンを追及する運用をすることが特徴です。株式、債券市場が下落あるいはボックス圏にある場合でも「絶対リターン」を追及します。 ※ヘッジファンドについての詳細はこちら
以下、さらに専門的な解説ですが、ご興味のある方はどうぞ。